Financial Ratio Analysis to Predict Financial Distress on Property and Real Estate Company listed in Indonesia Stock Exchange

Imas Nurani Islami, William Rio

Abstract


This study aims to prove the ability of financial ratios in measuring financial distress. As is known that the start of the number of new companies that compete in order to achieve corporate goals, even more national companies that want to compete with foreign companies. On this basis, researchers attempt to prove the probability of occurring financial distress by using several financial ratios, especially large companies such as property and real estate firms. The financial ratios used in this study are current ratio, debt ratio, return on equity ratio, and capitalization ratio. With the type of research that is quantitative, the population that has been used in this study are property and real estate companies listed on the Indonesia Stock Exchange period 2012-2016. -. The sample obtained is a company that continuously publish its financial report within five years. According to the results of research that has been done, the ratio is able to measure the possibility of financial distress in property companies and real estate is the current ratio, debt ratio, and return on equity ratio. While the ratio is not able to measure the likelihood of occurrence of financial distress is capitalization ratio.

Full Text:

PDF

References


Almansour, B. (2015). Empirical Model for Predicting Financial Failure. American Journal of Economics, Finance, and Management, 113-124.

Altman, E. (1968). Financial Ratios, Discriminant Analysis, and the Prediction of Corporate Bankruptcy. The Journal of Finance, 589-609.

Atika, Darminto, & Handayani, S. R. (2013). Pengaruh Beberapa Rasio Keuangan Terhadap Prediksi Kondisi Financial Distress. Jurnal Administrasi Bisnis.

Darsono, A. (2005). Pedoman Praktis Memahami Laporan Keuangan. Yogyakarta: ANDI.

Desmanto, B. (2016). Influence Of Financial Ratios To Financial Distress Prediction Manufacturing Companies Listed On The Indonesian Stock Exchange. Jakarta: Bayu Desmanto.

Dewi, A. S., & Wirajaya, A. (2013). Pengaruh Struktur Modal, Profitabilitas dan Ukuran Perusahaan pada Nilai Perusahaan. E-jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 358-372.

Edwards, D. J., Baiden, B., Owusu-Manu, D.-G., Badu, E., & Love, P. E. (2017). Financial distress and highway infrastructure delays. Journal of Engineering, Design and Technology, 118-132.

Errossa, P. L. (2013). Pengaruh Current Ratio Dan Total Debt To Total Assets Terhadap Net Profit Margin Pada Perusahaan Food and Beverage Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2012. Bandung: Fakultas Bisnis Dan Manajemen Universitas Widyatama.

Fahmi, I. (2012). Analisis Laporan Keuangan. Bandung: Alfabeta.

Fitriyah, I., & Haryati. (2013). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Properti Dan Real Estate. Jurnal Ilmu Manajemen, 760-772.

Fitriyah, I., & Haryati. (2013). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Properti Dan Real Estate. Jurnal Ilmu Manajemen, 769.

Gejali, I. A. (2013). Pengaruh Current Ratio, Return on Equity, dan Earning per Share terhadap Return Saham. Jurnal Ilmu & Riset Manajemen.

Ghozali, I. (2011). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program SPSS. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Hanafi, M. H., & Halim, A. (2007). Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.

Hapsari, E. I. (2012). Kekuatan Rasio Keuangan dalam Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di BEI. Jurnal Dinamika Akuntansi.

Harahap, S., & Sofyan. (2008). Analisa Kritis atas Laporan Keuangan. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.

Hasan, M. I. (2008). Pokok-Pokok Materi Statistik 1 (Statistik Deskriptif). Jakarta: Bumi Aksara.

Hery. (2016). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT. Grasindo.

Horne, V., C., J., & Wachowicz, M. J. (2012). Prinsip-Prinsip Manajemen Keuangan. Jakarta: IAI. (2002). Standard Akuntansi Keuangan. Jakarta: Salemba Empat.

Julita. (2010). Pengaruh Debt to Equity Ratio dan Debt to Assets Ratio terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan Transformasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Dosen - Ekonomikawan - Ganjil 2010.

Juniarsi, A. T., & Suwarno, A. E. (2005). Rasio Keuangan Sebagai Prediksi Kegagalan Pada Bank Umum Swasta Nasional Non Devisa di Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Keuangan.

Kasmir. (2012). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.

Kumalaningrum, B. (2015). Analisis Pengaruh Rasio Keuangan Dalam Prediksi Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei Pada Tahun 2010 – 2013. Surakarta: Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Program Studi Akuntansi Universitas Muhammadiyah Surakarta

Kurniasari, C. (2013). Analisis Pengaruh Rasio Camel dalam Memprediksi Financial Distress Perbankan Indonesia. Semarang: Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas Diponegoro.

Modigliani, & Miller. (1963). Corporate Income Taxes on the Cost of Capital: A Correction. American Economic Review, 53.

Munawir, S. (2007). Analisa Laporan Keuangan. Yogyakarta: Liberty.

Ramadhani, Suci, A., & Lukviarman, N. (2009). Perbandingan analisis prediksi kebangkrutan menggunakan Model Altman pertama, Altman revisi, dan altman modifikasi dengan ukuran dan umur perusahaan sebagai variabel penjelas (studi pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Siasat Bisnis, 15-28.

Rodoni, A., & Ali, H. (2010). Manajemen Keuangan. Jakarta: Mitra Wacana Media.

Sangadji, E. M., & Sopiah. (2010). Metodologi Penelitian Pendekatan Praktis dalam Penelitian. Yogyakarta: ANDI

Sartono, A. (2010). Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi.

Munawir, S. (2010). Analisa Laporan Keuangan. Yogyakarta: Liberty.

Sawir, A. (2003). Analisis Kinerja Keuangan dan Perencanaan Keuangan. Jakarta: PT Gramedia Pustaka Utama.

Sekaran, U. (2006). Metodologi Penelitian untuk Bisnis. Jakarta: Salemba Empat.

Sugiyono. (2009). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D. Bandung: Alfabeta.

Sugiyono. (2010). Metode Penelitian Pendidikan Pendekatan Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta.

Sugiyono. (2014). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan Kombinasi (Mixed Methods). Bandung: Alfabeta.

Sutrisno. (2012). Manajemen Keuangan Teori, Konsep dan Aplikasi. Yogyakarta: Ekonisia.

Syamsuddin. (2004). Manajemen Keuangan Perusahaan. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.

Van, H. J., & Wachowicz, J. M. (2009). In D. Fitriasari, & D. A. Kwary, Prinsip–Prinsip Manajemen Keuangan. Jakarta: Salemba Empat.

Weston, J. F., & Copeland, T. E. (2001). Manajemen Keuangan. Jakarta: Erlangga.

Wibowo , H. A., & Pujiati , D. (2011). Analisis Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Perubahan Laba Pada Perusahaan Real Estate Dan Properti Di Bursa Efek Indonesia (BEI) dan Singapura (Sgx). Surabaya: The Indonesian Accounting Review.

Widarjo, W., & Setiawan, D. (2009). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Kondisi Financial

Distress Perusahaan Otomotif. Jurnal Bisnis dan Akuntansi

Widati, L. W., & Pratama, B. A. (2015). Pengaruh Current Ratio, Debt to Equity Ratio, dan Return on Equity untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress.

Yusralaini, A., & Helen, I. (2009). Pengaruh Perputaran Modal Kerja, Struktur Modal, Umur Perusahaan, dan Ukuran Perusahaan terhadap Profitabilitas pada Perusahaan Automotive and Allied Product di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Ekonomi.




DOI: http://dx.doi.org/10.33021/jaaf.v2i2.550

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Mailing Address

Jl. Ki Hajar Dewantara, Kota Jababeka, Cikarang Baru, Bekasi 17550 - Indonesia

Mail Address

jaaf@president.ac.id

 

ISSN 2580-1791 (Print)

ISSN 2615-8051 (Online)

View My Stats

flag

 

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

JAAF (Journal of Applied Accounting and Finance) is indexed in:

Current accreditation SINTA 4